팔란티어 주가 12% 급락…AI 기대감 꺾인 이유는?

2025년 5월 6일, AI 기술주로 주목받던 팔란티어(Palantir Technologies, 티커: PLTR)의 주가가 하루 만에 12% 이상 하락했습니다. 단기간 급등한 주가에 대한 차익 실현 매물과 실적 발표 이후 시장의 실망감이 복합적으로 작용한 결과였는데요. 이번 포스팅에서는 애널리스트의 시각을 중심으로, 팔란티어 주가 급락의 이유를 하나씩 살펴보겠습니다.

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1. 실적은 좋았지만 기대에 못 미쳤다

팔란티어는 2025년 1분기 실적에서 매출 8억 8,390만 달러, 주당순이익(EPS) 0.13달러를 기록했습니다. 이는 전년 동기 대비 매출이 39% 증가한 수치로, 겉보기에 훌륭한 성적입니다.

하지만 문제는 '기대감'이었습니다. 이미 1년 새 주가가 400% 이상 급등한 상태에서, 시장은 단순한 호실적 그 이상을 기대했습니다. 결과적으로 ‘무난한 실적’은 투자자들에게 ‘실망’으로 받아들여졌고, 매도세가 강화됐습니다.

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2. 밸류에이션에 대한 부담

팔란티어의 현재 주가수익비율(P/E)은 561배, 예상 P/E는 148배에 달합니다. 이는 AI 기술주라는 프리미엄을 감안하더라도 지나치게 높은 수준이며, 일부 기관 투자자들은 이 점을 과대평가로 인식하고 있습니다.

애널리스트들은 “성장성이 입증되더라도 이 정도의 밸류에이션은 방어하기 어렵다”는 점을 우려하고 있습니다. 시장은 이제 실적 이상으로 ‘실질 수익성’과 ‘현금 흐름’을 더욱 중요하게 보기 시작한 것이죠.

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3. 국제 상업 부문 성장 둔화

팔란티어는 미국 내 정부 및 민간 부문 매출에서는 여전히 강한 성장세를 보이고 있지만, 국제 시장에서는 성장세가 주춤했습니다. 글로벌 확장성에 대한 기대가 큰 상황에서, 이러한 둔화는 단기적으로 부정적인 신호로 작용합니다.

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4. 전반적인 기술주 조정 흐름

같은 날 나스닥 지수와 S&P500도 소폭 하락하면서, 기술주 전반에 걸친 조정 분위기가 형성되었습니다. 특히 고점에 도달한 종목 군을 중심으로 차익 실현 매물이 출회되며, 팔란티어처럼 단기 급등한 종목이 타깃이 된 것입니다.

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5. 애널리스트들의 반응은 엇갈려

실적 발표 이후 주요 투자기관들은 엇갈린 의견을 내놓았습니다.

• Wedbush: 목표 주가를 140달러로 상향 조정하며 여전히 강력한 ‘매수’ 의견을 유지.
• BofA: “AI 플랫폼의 경쟁력이 유효하다”며 125달러 목표 주가 제시.
• Jefferies: “과도한 밸류에이션”을 이유로 ‘언더퍼폼’(시장수익률 하회) 의견, 목표가 60달러.
• Morgan Stanley: “중립” 의견 유지하며 목표가 98달러 소폭 상향.

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🔎 정리: 팔란티어, 지금이 조정의 시작일까?

팔란티어는 AI 기반 분석 플랫폼을 앞세워 미국 정부와 민간 부문에서 안정적인 수익을 창출하고 있습니다. 하지만 지금의 주가는 실적 그 자체보다는 '기대감'에 의해 형성된 결과였기에, 작은 실망에도 큰 하락이 이어질 수 있다는 점을 보여주었습니다.

지금이 일시적인 조정인지, 밸류에이션 정상화의 시작인지에 대한 판단은 향후 몇 분기 실적과 글로벌 사업 확장 여부에 달려 있을 것입니다.

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📌 오늘의 요약

• 팔란티어 주가, 실적 발표 후 12% 하락
• 높은 기대치 대비 무난한 실적이 원인
• 밸류에이션 부담, 글로벌 성장 둔화도 복합 작용
• 애널리스트 의견 엇갈림: 고평가 vs 지속 성장 가능성

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궁금한 점이나 의견이 있으시다면 댓글로 남겨주세요. 다음 포스팅에서는 팔란티어의 AI 기술력과 경쟁사 비교를 통해 앞으로의 주가 방향성을 분석해 보겠습니다.

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